Page 801 - 《混合所有制改革法律法规政策汇编》

第三篇 国企改革“1+N"政策体系之“N”

第十条 在股权激励计划有效期内任何 12 个月期间授予任一人

员的股权（包括已行使的和未行使的股权）超过上市公司发行总股本

1%的，上市公司不再授予其股权。

第十一条 授予高管人员的股权数量按下列办法确定：

（一）在股权激励计划有效期内，高管人员预期股权激励收益水

平原则上应控制在其薪酬总水平的 40%以内。高管人员薪酬总水平应

根据本公司业绩考核与薪酬管理办法，并参考境内外同类人员薪酬

市场价位、本公司员工平均收入水平等因素综合确定。各高管人员薪

酬总水平和预期股权收益占薪酬总水平的比例应根据上市公司岗位

分析、岗位测评、岗位职责按岗位序列确定；

（二）按照国际通行的期权定价模型，计算股票期权或股票增值

权的公平市场价值，确定每股股权激励预期收益；

（三）按照上述原则和股权授予价格（行权价格），确定高管人

员股权授予的数量。

第十二条 股权的授予价格根据公平市场价原则，按境外上市

规则及本办法的有关规定确定。

上市公司首次公开发行上市时实施股权激励计划的，其股权的

授予价格按上市公司首次公开发行上市满 30 个交易日以后，依据境

外上市规则规定的公平市场价格确定。

上市公司上市后实施的股权激励计划，其股权的授予价格不得

低于授予日的收盘价或前 5 个交易日的平均收盘价，并不再予以折

扣。

785