Page 908 - 《混合所有制改革法律法规政策汇编》

第三篇 国企改革“1+N"政策体系之“N”

公司员工组成，依法设立、规范运行，且已经在基金业协会依法依规

备案。

（三）试点企业应当在招股说明书中，充分披露员工持股计划的

人员构成、是否遵循“闭环原则”、是否履行登记备案程序、股份锁

定期等。保荐机构、发行人律师应当对员工持股计划是否遵循“闭环

原则”，具体人员构成，员工减持承诺情况，规范运行情况及备案情

况进行充分核查并发表明确意见。

二、关于上市前制定、上市后实施的期

权激励计划

试点企业存在上市前制定、上市后实施的期权激励计划的，应体

现增强公司凝聚力、维护公司长期稳定发展的导向。原则上符合下列

要求：

（一）有关激励对象条件，激励计划的必备内容与基本要求，激

励工具的定义与权利限制，行权安排，回购或终止行权，实施程序，

信息披露等内容参考《上市公司股权激励管理办法》的相关规定执行。

（二）期权的行权价格由股东自行商定确定，但原则上不应低于

最近一年经审计的净资产或评估值。

（三）试点企业全部在有效期内的期权激励计划所对应股票数

量占上市前总股本比例原则上不得超过 15%。

（四）试点企业在审核期间，不应新增期权激励计划。

（五）试点企业在制定期权激励计划时应充分考虑实际控制人

稳定，避免上市后期权行权导致实际控制人发生变化。

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