Page 21 - 《唐人赋》十周年回顾特刊

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十年成就 感恩同行 十年成就 感恩同行

元宇宙现在发展现状如何？ 元宇宙产业链包括哪些部分？ 《预见2022》大咖论市
陶吟：元宇宙还处于一个初步发展阶段，发展空间非常大， 陶吟：元宇宙对国家战略格局影响深远。例如，在军事应用
有很多的发展方向。 中可以采用的试飞新战斗机。实际上，目前全球的核大国进行核 A股长期慢牛 关注三大赛道
窦尔翔：目前元宇宙应用主要是游戏。同时游戏中有买卖等 试验都是通过虚拟数据驱动的。元宇宙的应用领域包括军事、游
交易行为，已经有金融属性。另外，元宇宙的应用可以体现为神 戏、教育、旅游等多个领域。投资元宇宙可以通过创业、股权投
站在2022年新起点，抢先看懂股市行情。盛唐感恩季《预见2022》特别呈现，域秀资本董事长/投资总监冯刚、华夏基金高级策
经延伸系统：AR和VR。元宇宙实际延伸了人的神经系统，突破 资、二级市场投资等形式进行。提醒投资者在个人投资时需要注
略分析师魏威两位投资大咖联手，论道2022年市场新动向。
空间的限制。 意区分短期热点炒作，关注长期可靠的机会。
为什么互联网巨头都在布局“元宇宙”？ 窦尔翔：供应链主要强调的是供求，需要已经成熟的技术和
窦尔翔：只要产生价值，资本就会关注。目前元宇宙投资包 已经成熟的市场。教育链、创新链、供应链并在一起首尾相连叫 域秀资本冯刚：中国处于长期慢牛
括两个方向，一是基础设施，二是内容。例如，AR和VR相关联 做产业生命链，元宇宙时代到来，一定要有产业生命链思维。元 域秀资本的投资策略是“3+1”，“3”即在消费、医疗、产 代战机发动机已经完全有了突破，因此航空发动机这部分算是基
的产品，NFC（近场通信技术（Near Field Communication）， 宇宙的产业链是个什么样子？可以概括为三三制，从三个层面来 业三大板块里寻找性价比较高的个股。产业升级中包括新能源、 本上得到解决；二是油气能源，中国对外的油气依存度非常高，
是一种新兴的技术，使用了NFC技术的设备如移动电话，可以在 说可以分解产业链，每一个层面都是三个节奏。例如，元宇宙基 先进制造、军工及部分IT股。“1”是指趋势性机会出现时的白 因此新能源是我国非常坚定投入的行业，经过十几年持续不断的
彼此靠近的情况下进行数据交换，利用移动终端实现移动支付、 础设施包括信息基础设施、金融基础设施以及不同产业间的有机 马蓝筹。 投入，现在我们的新能源在全球各个领域都可以算是第一大，甚
电子票务、门禁、移动身份识别、防伪等应用）、脑机接口、大 互动。在内容层面也包括不同的节奏。 对于未来的市场，我们仍然认为处于一个长周期的慢牛当 至占到六七成以上的比例；三是半导体行业，两三年内半导体成
数据、云计算数据挖掘技术等。而抖音中出现的在销售环节引入 元宇宙投资 把握国家政策 中。总体上明年市场情况还是比较乐观，但结构性行情仍是重 熟制程应该能够解决，但先进制程可能要经历10年甚至更长的时
无延迟软件，其实就是在某种程度上引入元宇宙的技术。 陶吟：元宇宙未来投资机会多，但需要国家做一个比较好的 点。我们看多市场的四大逻辑是： 间，才能得到根本解决。但总体来讲，中国有95%以上的产业升
元宇宙可以和教育结合起来。教育改革未来应该朝哪里走？ 顶层设计。 首先，中国是唯二的GDP还能保持5%以上增长的国家，另一 级都是大概率事件，所以这当中的投资机会非常多。
请朝元宇宙那里走。元宇宙可以应用于教育创新和产业创新，提 窦尔翔：元宇宙实际上需要有一个国家的战略。实际上，元 个是印度。第二，中国拥有非常好的工程师红利，每年大学毕业
升国家的创新力。例如，在教育领域中通过元宇宙的相关技术可 宇宙相关产业信息出现时，国家政策出的非常快。此前区块链出 生有八九百万，这当中大量拥有专业素质的理工科毕业生是众多
以让学生获得更好的直观感受，更好的掌握知识，并提升创新能 来的时候，国家也站在宏观层面上做了指导，也是吸取以前类似 行业如精细化工、医药、通信、军工等行业的工程师红利，这项
力。 滴滴等平台型企业的经验。国家要知道它们数据如何收集？是否 红利我们还能享受10年；第三，中国人均GDP刚突破1万美金，
陶吟：元宇宙相关行业上可关注通信设施、互联网平台、配 有泄露？随着技术的快速发展，国家的响应速度也变得更快。这 未来十几年突破2-3万美金是相对比较轻松的；第四就是资产配
套设备。 样可以更好的利用新技术，让其造福全体国民。 置大方向向着权益市场发展，在打破刚兑和房住不炒等市场环境
随着元宇宙的发展，可能不仅是信息沟通渠道形式发生了变 下，居民资产配置资金将会流向权益市场。这是我们中长期看好
化，人也进行分化。所以国家必须要提前布局元宇宙，必须有知 股票市场的四大理由。
情权，有一票否决权，因为这是基础设施。要有一定的顶层设计 具体来讲，长期来看消费股当前或明年估值不高，同时在共 华夏基金魏威：看好新能源、军工及新兴消费三大方向
和规章制度及对未来的规划。 同富裕及产业升级的环境下，这将带来老百姓人均收入不断提升 2021年的市场可以用两个关键词来总结，第一就是房住不炒的
针对元宇宙有什么投资建议？ 并推动消费升级。同时，国内市场足够大，让企业有足够多的现 大环境，房地产的挤出效应会给权益市场带来机会；第二个关键
陶吟：做元宇宙的投资决策前，要观察相关企业的盈利、市 金投入研发。这也是市场孕育牛股和伟大公司的底层逻辑，因此 词是不平衡复苏，尤其是在今年权益市场受到全球疫情影响之
值、估值等，各方面综合评估。 长期来看我们对消费股比较有信心。 下，高成长变得更加稀缺，这其中新能源、半导体和疫情相关的
窦尔翔：元宇宙实际上是什么？是一种经济现象，有经济平 医疗板块，健康医疗可能是唯一或者唯二的伴随我们整个职 创新药领域复苏和发展的相对更快。
台和经济操作者。刘慈欣说今后人类社会发展实际上有两个路 业生涯的行业，它的持续成长期在我们退休之后甚至还能继续，
径，第一个路径沉溺于虚拟世界，第二个路径奔向星辰大海。如 因此这也是我们长期配置的方向。
果沉溺于虚拟世界，人类就完了。对于元宇宙，要理论先行，政 产业升级板块，中国有两大优势：一是产业链非常完整，这
信息技术的三次飞跃 策跟进，平台资源，项目投资。 在疫情的两年当中体现的非常充分；二是中国强大的工程师红
窦尔翔 ：信息技术进行了三次飞跃，链接技术、算法技术和 利。但与此同时，产业升级仍然需要两个很关键的因素，首先是
保证质量的保真技术。所有与信息化相关的东西都是元宇宙的原 资金，产业升级一定需要大量的、持续投入的资金；其次就是时
材料，但今年因为调动起了资本的嗅觉、引起资本关注，从而成 间，资金投入同时也是长时间的投入，未来的10年仍然是非常关
为元宇宙的分水岭。 键的战略机遇期。
陶吟:实体经济包括互联网经济发展到了一个瓶颈期，元宇宙 例如我们有三大卡脖子行业：一是发动机，四五年前我们觉
开辟了一个全新的市场。例如，脸书等企业都开始提前布局。 得发动机问题解决起来比较难，但两年前我们的发动机尤其第四