Page 47 - 《唐人赋》十周年回顾特刊

投资者在投资过程当中要以政策作为导向。有三个关键词需
形式进行投资。其次，二级产品管理人筛选难度大。而“盛世
30”正是我们从全市场优中优选的30个管理人，帮助投资人解 要重点把握的，第一，碳中和碳达峰；第二，制造强国；第三，
共同富裕。在大的权益投资的背景时代内，中国制造不断提升水
决二级产品的筛选问题。第三，二级产品买入时点难把握。
平，能够给A股带来众多的投资机会。所以从中长期角度来讲，A
——大唐财富总裁许小桐
股能够有很多中高回报率的一个方向，如果我们能够通过一些行
经过近10年的努力，大唐财富在产品线方面搭建了一个全 业，通过一些机构的正确选择，能够实现一个中高的投资目标。
谱系开放式精选型的产品货架，尤其在近7年当中，大唐财富在
——大唐财富旗下子公司润合资产总裁黄海
二级市场股票投资策略方面取得了非常不错的成绩。她还分别从
“什么是盛世30、能够解决投资者的哪些痛点、投资者如何参
未来量化的市场是一个非常广阔且有前景的市场，什么叫量
与盛世30”三个部分详细介绍了“盛世30”。
化？简单说就是用数量化的方式，衡量一些市场指标，再用数学
模型从市场找到我想要的一些股票组合或投资组合。
量化机构间的能力区别有两点：一是它对人的投入，因为量
化就是靠人的脑袋，人就是核心；二是在量化上的投入。越是比
较大的量化机构，不管是人才的配备、系统投入或者科技研发上
的投入都是比较大的，这就是他们的领先优势。
——大唐大唐财富研究院总监郭现孟
量化类产品对于高净值客户是一个非常重要的配置领域。量
著名经济学家、前中国人民大学副校长吴晓求指出，全球疫情虽然过了
化产品至少有三大优势：建立在大数定律上的统计优势；建立在
顶峰，但仍处于相对严重状态，也会对中国经济造成一定影响。因此，还需
风控基础上的纪律优势，可以克服人性；建立在多元化资产上的
要未雨绸缪，顺应国家发展战略，把未来的路径设计好。中国经济要实现
——招商证券董事总经理/托管部总经理易卫东
分散化优势。
2035年成为一个中等发达国家，必须要进行科技创新，而落实科技进步以及
2020年新冠疫情席卷全球，全球主要经济体经济大幅衰
高科技企业的发展来完成中国的产业转型，都需要金融做重大改革。同时，
退，但中国疫情控制一枝独秀，经济恢复领先全球，中国企业和
——明汯投资创始人/基金经理裘慧明
基于金融的两个属性，鼓励金融创新，并把风险监控平衡好，使其真正有效
资产吸引了全球投资机构的目光，以私募基金为代表的中国资产
2021年是一个两极分化的市场。虽然说股市有一定的上涨，
的服务于实体经济。基于不同金融业态的风险结构，风险传递的过程，监管
但上涨幅度并不是特别大。对此大家首先要从发展的眼光来看问
管理机构也迎来了历史性的大好时机。
要跟上时代的步伐，这样才能够推动金融的变革。
题，上证指数虽然只有3500多点左右，但是A股市场的总市值实
——招商证券研究发展中心董事总经理谢亚轩
财富管理收益率固然重要，但不是唯一目标，要注重平衡性，因为它是
际上已经远远超过了2015年。A股的总市值在70万亿左右，随着
人生的财务规划，除了资产增值以外，很重要的还有负债管理、流动性管理
经济周期和金融周期之间并不是简单对立的，一个长的金融 整体的股票市值的上升，即使是保持换手率一样，总的交易量也
等内容。债权类产品在整个客户的资产配置大盘子当中起到了压舱石的作
周期包含数个经济周期。当前全球处于一个金融周期扩张的阶 会上升。同时，A股股票数量已经超过了4500只，1万多亿的日交
用，但权益类产品一定是财富管理机构未来和现在主要发力的方向，这不仅
段，我们也会迎来经济周期扩张的阶段，未来数年我们可能会进 易量是新常态。在这种情况下，对量化的策略可能会比较友好一
符合国家政策导向，也符合未来发展前景。
入一个经济和金融周期均扩张向上的阶段。在全球金融周期的主 些，因为量化的平均换手率会比主观选股要高不少。不论是优秀
做投资要注意这五个要素：定赛道、看趋势、选区域、比制度、观周
旋律下，可能会出现不同国家的不同金融周期。尽管全球金融周 的量化还是主观基金，在未来的三到五年时间内都能在A股市场上
期。选择适合自己的财富管理机构，可以关注三个点：1.看底线，例如它的
期处于扩张和上行，但是中国的金融周期是向下的。这也可以解 获取比较高的收益。
合规性、声誉、专业度等综合实力等；2. 股东背景是否强大；3. 是否积极承
释我国决策层对房地产调控的政策力度，因为不需要特别担心中
担社会责任。
——石锋资产总经理/投研总监崔红建
国的金融周期向下带来的负面影响。
共同发布盛世30。以盛世30发布为主题，大唐财富及
2021年的市场是非常复杂的一年。从未来的几年来看，大宗
业内大咖轮番登场，就盛世30及资本市场机会等问题
——招商证券首席策略分析师张夏
产品的价格一定会逐步下行。同时，国内的宏观经济也会逐渐企
带来精彩分享。

中国从2020年下半年以来，经济进入到一个上行周期的状 稳，并慢慢进入一个上行周期。综合来看，国内经济包括全球经
——大唐财富董事长张冠宇
态，企业盈利增速也是从去年的下半年开始明显改善，到2021 济都会慢慢恢复常态。
面对复杂多变的市场环境，投资人面对多重挑
年一季度二季度之间到达一个非常良好的状态，增速处在历史较
战。首先，二级市场投资难度大。投资人在二级市场
唐人赋 / TANG TREND 全唐配置云理财节目期间，大唐财富联合招商证券， 投资时需要借助专业机构的力量，通过私募基金或者公募基金的 高水位。 唐人赋 / TANG TREND
回望经典 十大高光时刻 回望经典 十大高光时刻
——汐泰投资执行董事/基金经理朱纪刚 可预测、可跟踪、可兑现。所谓新蓝筹指公司是由小变大，收 务还会打破地域和时间的限制，实现线上+线下全渠道服务的无缝 “人才+”正如照胆剑，视优秀人才为最宝贵的财富。 风控+——诫剑
在一个结构性的慢牛的行情当中，分化是永恒的主题。而分 入、利润、市值不断由小变大的过程。公司投资风格主要通过自 衔接，让客户第一时间接受到我们高质量的服务。 人才战略是大唐财富的公司级战略，“聚天下英才而 诫剑，乃秦昭王嬴稷时所铸，用此剑来时刻自勉他建立大秦 文化+——赤霄剑
化的标准就是基本面。对于一个企业来讲，成长是一个企业最大 上而下和自下而上选股，从宏观策略、中观层面去选中长期看好 大唐财富特别升级了唐卡客户服务，集公司资源全力打造唐卡客 用之”是我们的目标。历经十年，我们打造了一支5000人 帝国梦想。“风控＋”正如这把诫剑，时刻将严格的风控高悬头 赤霄宝剑，汉高祖刘邦携此三尺之剑立下不世之功，从此开
的价值。结构性的行情来自于消费、科技、高端制造，从这三个 的子行业，然后去发现在此行业里面是否有真正好的上市公司。 户生态服务圈，在“1+1+N”的服务模式之下，既有多种定制化活 规模的精英队伍，搭建起了完备的人才培养体系和员工关 顶。抱朴守拙、讷言敏行。风控部门对于一家经营单位来说，其 启大汉辉煌。“文化+”作为企业强大的原动力，正如这把赤霄
方向自下而上找有竞争力的公司。聚焦于这些成长性的行业，享 从下往上看即从上市公司具体的分析当中去再去甄选。 动，还升级了包含高端医疗、便捷出行等在内的十大增值权益，为唐 怀体系。历时十载，历经宏观环境变迁，行业监管升级， 作用就像是白昼之月，它一直在那里，但只有夜晚来临时才会看 剑，不断引领公司发展，开创大唐财富的盛世明天。
受我们中国经济转型带来的某些行业成长的红利，能够给大家带 卡客户提供多元化、精细化、个性化的服务。“服务+”，为您所想， 新冠疫情爆发等诸多考验，我们的队伍越来越壮大，也越 到它的光。 资源是会枯竭的，唯有文化才能生生不息。过去十年，大唐
来持续的收益，能够享受到中国的慢牛。 ——循远资产创始人/执行董事/总经理王雪峰 助您成功。务还会打破地域和时间的限制，实现线上+线下全渠道服务 来越强大，成为同业的佼佼者。 大唐财富自成立以来，一直践行产品全生命周期管理宗旨， 财富已经形成了内涵丰富、层次鲜明、独具特色的企业文化。我
中国已经进入到了一个权益投资的大时代，中国的居民的总 的无缝衔接，让客户第一时间接受到我们高质量的服务。 大唐财商学院秉承专业制胜、极致赋能的理念，搭建 覆盖产品全品类及募投管退各环节，有效进行风险识别、缓释及 们从企业、组织、个人三个层面，勾勒出一幅昂首奋进的精神图
——大唐财富金融市场部总监王婷 资产收入快速增长，已经达到了500多万亿，而金融资产的配置 大唐财富特别升级了唐卡客户服务，集公司资源全力打造唐卡客 了在业内享有盛誉的人才培养体系。300余名讲师，千余门 监控，力求呈现给客户的是风险可控前提下具备足够市场竞争力 画。在企业层面，大唐财富从企业愿景、企业使命等角度擘画未
市场的分化是永恒的，其实基金的分化可能也是永恒的。对 也从非常低的水平逐渐的加速上升。中国的权益投资，未来几年 户生态服务圈，在“1+1+N”的服务模式之下，既有多种定制化活 课程，4万余人次受训，帮助理财顾问成就自我、成就客 的产品。 来。“成为中国私人银行服务领航者”的企业愿景时刻激励我们
于一个投资者而言，如何看待这些基金经理的投资风格？第一， 是一个蓬勃发展的状态，从过去的存款时代、理财信托的时代、 动，还升级了包含高端医疗、便捷出行等在内的十大增值权益，为唐 户。七色花关怀体系将爱心和温暖传递给员工。大唐财富 2021年，“风控+”持续代升级。以健全的风险管理制度、 不忘初心。在组织层面，我们从组织信条、管理心经角度锤炼大
他的风格要能够看得明白；第二，他的风格可以把握。“盛世 互联网金融时代、迈入真正的权益投资大时代。而最新的资管新 卡客户提供多元化、精细化、个性化的服务。“服务+”，为您所想， 全体员工有共同的理想和追求，我们携手探索“中国私人 与时俱进的策略研究、分级授权差异化的审批节点、严谨的管理 唐内核。在个人层面，“唐人九品”提倡勤奋、好学等大唐人的
30”，是大唐财富在私募证券市场中以严苛标准筛选出的30个 规也指明方向。从长远看，中国未来几年有非常大的机会能够实 助您成功。 银行服务”的崭新模式，努力成为客户家庭全方位理财规 人和产品上架审查流程、全覆盖的投后监控系统为基础，通过前 优秀品格与素质，正是这些精神与文化，指引着每一位大唐人在
基金管理人。可以简单理解为，大唐财富在股票市场投资中筛选 现跨越式的大发展，我们看好中国未来长期发展机会。” 划方案的设计者和执行者，努力成为客户家庭财富的守护 中后台各部门的协作，运用漏斗型过滤体系严格评估全市场 追逐私行梦的路上不断前行。
出的30家优质管理人。王婷介绍，盛世30是一个动态基金管理 盛世30有很多品种，包括中性策略、多策略等，也涵盖很多 者。未来，我们将持续打造“人人努力成才、人人皆可成 5000多个金融产品，以最终上架呈现给投资者适配产品。风管 站在大唐财富未来十年的起点，我们希望用文化凝聚队伍，
人池，会不断根据市场情况调整。另外，“盛世30”给客户做配 风格，这让客户有更多的选择。 才、人人尽展其才”的环境和土壤，吸引和培养最优秀的 团队将持续提升复合专业能力和投行产品设计水平，践行刹车和 用文化浸染队伍，用文化引领队伍，让文化的涓涓细流汇成江
置的时候，更加重视投后。投资服务是全方位服务，要持续性的 人才，为您的财富保驾护航。 加速器的双重角色，用具备竞争力的产品表现和持续的主动服务 海，沁人心田，成为所有大唐人一言一行的指导线。我们也将以
服务客户。 ——交银施罗德首席策略师/研究部副总监马韬。 去拥抱标准化、净值化、透明化的市场趋势。践行产品全生命周 “创业开拓、勇于担当、全力以赴、使命必达”的企业精神为动
2021年是典型的赛道化投资，不同行业偏向中上游企业，价 投研+——青釭剑 期管理宗旨，带您在跌宕起伏的市场周期里乘风破浪。 力，为投资者带来更好的财富管理服务，让理财更轻松，梦想更
——丹羿投资执行事务合伙人/投资总监朱亮 格弹性较大表现较好，符合目前经济周期利润集中在中上游的格 青釭宝剑，削铁如泥，锋利无比，用以号令三军。 自由。
丹羿投资的投资理念为终局思维早期介入，寻找10年后的茅 局。投资者进入市场要均衡的配置，找那些能够在不同的环境下 “投研+”正如这把青釭宝剑，投资未动，研究先行，以投 品牌+——轩辕剑
科技+——越王勾践剑
台和恒瑞。如何找到这样的公司，以好赛道、好公司、好价格为 都至少能够控制回撤，年限比较长，质量比较硬的基金经理。 研力量驱动财富管理和资产管理升级。 轩辕剑，由众仙采首山之铜为黄帝所铸，其内蕴含无穷之
越王勾践剑，是古代科技之大成者，历经千年依旧锋芒毕露。“科
标准。所谓好赛道就是先在牛股出现频率出现概率比较高的行业 大唐财富打造了一支非常完备的投研队伍，成员全部 力，是华夏第一宝剑。正如“品牌+”，以极致的品牌服务深刻
技+”一如这把宝剑，以科技创新财富未来，为投资者提供专业、安
赛道里面去选择。在黄金赛道里面找那些能够持续上涨的公司。 ——唐鼎耀华公募基金部副总经理王小军 硕士以上学历，10年以上从业经验，50%拥有海外留学背 烙印在客户心中，迸发无限力量，终成客户信任的源头。
全、便捷、高效的私人银行服务。
最后，找到买卖这些公司最好的时机。长牛股最关键的决定要素 2021年的市场风格最重要的一个特点是风格轮动。从宏观政 景，始终坚持产品研究与产业研究双轮驱动，3年时间一共 大唐财富历经十年，将极致的品牌服务深刻烙印在客户心中，并
大唐财富始终坚持金融科技创新，“科技+”就是通过互联网、大
是什么？一是潜在市场足够大，二是竞争格局足够好。 策看，目前利率的水平总体上还是处于一个非常低的位置，目前 出版了8本专业书籍。新的监管逻辑已经明确了真正的财富 塑造形成了五大品牌基因：稳健、专业、定制、创新、文化底
数据、云计算、人工智能等金融科技手段，持续优化业务流程，提升服
从政策层面来看的话，还是比较倾向于维持一个宽松。 管理和资产管理都需要投研力量的驱动，包括专业的研究 蕴。在时间的见证下我们收获了行业认可，品牌知名度和美誉度
务品质。
——善水源资产创始人/投资总监刘明月 基民入市要明确收益率目标是多少，风险承受能力怎么样。 方法、创新的研究形式、扎实的研究成果，并且要秉承实 不断提升。大唐财富自媒体全网粉丝超过100万，是金融行业当
大唐财富为投资者打造了行业领先的一站式私人银行线上服务平
善水源的风格是“专注价值成长，投资未来新蓝筹”。所谓 如果你只想承担最多20%的回撤，但是每年想要获取超过50%的 事求是的职业精神，这与大唐财富企业“人本、守正、专 合规+——七星龙渊剑 之无愧的网红大号；云理财系列直播一经播出即引起社会极大反
台，包括面向个人投资者的“大唐财富APP”、面向机构投资者的 “大
价值成长，目标企业必须是成长股，有价值支撑，有业绩支撑， 收益，是不太匹配的。市场的表现会给投资者一个假象，认为基 业、创新” 的核心价值观高度统一。 七星龙渊剑，又称龙泉剑，俯视剑身，如同登高山而下望深 响，一举斩获了品牌传播领域最重磅的金旗奖，成为财富管理行
唐财富企业金融平台”，同时我们也开通了官方企业微信服务号，为投
金就应该表现很好，回撤较低。另外，在投权益类基金的时候， 十周年之际，投研团队已出版专业书籍《中国私人银 渊，是诚信高洁之剑。正如“合规+”规行矩止，在攀登公司发 业唯一获奖企业，与宝马、阿里巴巴一同站上了领奖台；十年斩
资者提供多渠道、多场景、多样化的线上服务，投资者可以足不出户，
择时的难度最大，尽量不要去择时。 行报告》和趣味财经漫画《百问百答》；同时升级了磐石 展高峰的每一步时，都不忘严格谨守监管要求，合规持牌运营， 获百座荣誉奖项，连续六年荣登被誉为金融界奥斯卡的投中榜
完成在线远程开户、投资交易、资产查询、配置规划，也可以在线参与
智投体系，打造的公募基金组合跟投量已达1亿元；更为核 为投资者安心服务。 单。象征品牌影响力晴雨表的百度指数屡创新高，稳居财富管理
直播活动，第一时间掌握最新的投资动态。大唐财富在业内率先完成私
心唐卡客户配备了独立研究员，24小时专属服务，提供个 大唐财富及旗下子公司持有证监会颁发的基金销售牌照，具
募类产品电子合同、设计超级货币基金账户，实现大额资金秒级到账；
性化的解决方案。 有其他类、私募股权、证券类私募基金管理人资质。
通过人工智能生物识别技术，提升安全系数。
对大唐财富而言，在2021年，“合规+”拾级而上，通过流
大唐财富已完成“数字大唐、科技大唐、智慧大唐”的科技战略升
程再造全面提升公司管理能力，实现对分公司、业务条线的闭环
级，全面开启数字化管理的新篇章。
管理，进一步满足日趋提升的监管要求；通过继续加强全员培
训，让前、中、后台各级员工熟悉监管政策，在日常工作中合规
人才+——照胆剑
执业，更好地服务投资者。十年风云兼程，合规不忘初衷。
照胆剑，这把商王武丁所用之剑，剑如其名，对知己肝胆相照。